Картковий будинок OpenAI, здається, готовий до краху

OpenAI займає набагато менш керівну позицію, ніж після публічного випуску ChatGPT кілька років тому.

У 2022 році раптова популярність ChatGPT привів Google у паніку. Компанію так хвилювало можливість того, що чат-бот-вискочка порушить її пошуковий бізнес, керівники висловили «червоний код». всередині компанії та відкликав Сергія Бріна та Ларрі Пейджа з пенсії щоб допомогти йому сформулювати відповідь на OpenAI. Потім він вигнав Bard, оголосивши про свій перший комерційний чат-бот 6 лютого 2023 року. Акції Google впали через декілька днів, коли штучний інтелект неправильно відповів на запитання про космічний телескоп Джеймса Вебба NASA під час публічної демонстрації.

Але не тільки Google хотіла отримати частину OpenAI, а пошуковий гігант прагнув конкурувати з нею, інші, зокрема Microsoft і Apple, уклали угоди з компанією, щоб перенести її технологію в свої продукти та послуги, обіцяючи, що ШІ зрештою революціонізує всі аспекти економіки.

Відтоді лідерство OpenAI проти Google і більшої частини індустрії штучного інтелекту зникло, що завершилося серією послідовних ударів протягом 2025 року. 20 січня, того самого дня, коли Альтман був зайнятий спілкуванням з іншими технологічними олігархами на інавгурації Дональда Трампа, китайська DeepSeek тихо випустила свою модель ланцюга думок R1. Через тиждень чат-бот стартапу випередив ChatGPT як безкоштовний додаток, який найчастіше завантажували в App Store США. Успіх DeepSeek за одну ніч знищив вартість фондового ринку вартістю 1 трильйон доларів і майже напевно залишив OpenAI без очей.

У відповідь компанія виявила нову терміновість. За один тиждень, наприклад, OpenAI випустив і o3-mini, і Deep Research. Дійшло навіть до того, що оголосили про останній у неділю ввечері. Але, незважаючи на всю свою актуальність, найбільший і найважливіший випуск року OpenAI був пропущений.

Можна з упевненістю сказати, що GPT-5 не виправдав чиїхось очікувань, у тому числі очікувань OpenAI. Компанія рекламувала систему як розумнішу, швидшу та кращу за всі її попередні моделі, але після того, як користувачі потрапили до неї, вони поскаржилися на чат-бота, який зробили напрочуд безглузді помилки і не мав особливої ​​особистості. Для багатьох GPT-5 відчувався як порівняти пониження до старшого, простішого GPT-4o. Жодна компанія штучного інтелекту не хоче опинитися в такому становищі, не кажучи вже про компанію, яка вклала стільки ж інвестицій, скільки OpenAI.

Anthropic швидко скористався цією слабкістю, підписавши угоду з Microsoft про передачу своїх моделей Claude на Copilot 365. Раніше Microsoft залежала виключно від OpenAI для партнерських моделей у Copilot. Перед тим, як компанія оголосила про інтеграцію, повідомляє з Інформація сказав, що Microsoft прийняла рішення на основі переваги моделі Anthropic Sonnet 4.0, оцінивши її як[ed] краще в тонких, але важливих аспектах» відносно пропозицій OpenAI.

Однак те, що, швидше за все, стане визначальним моментом, сталося через кілька тижнів після того, як OpenAI оголосив про завершення своєї реструктуризації. 18 листопада Google випустив Gemini 3 Pro, і нова модель відразу ж обійшла конкурентів, включаючи GPT-5. На момент написання цієї статті нова модель Google перебуває на вершині LMArenaсайт, де люди порівнюють результати різних систем ШІ та голосують за найкращу. GPT-5, навпаки, наразі посідає шосте місце в загальному заліку, поступаючись моделям Anthropic і xAI Ілона Маска.

Згідно з повідомленням від 2 грудня The Wall Street JournalСем Альтман надіслав загальнокомпанійну записку після випуску Gemini 3 Pro. Повторюючи слова, які Google використовував для опису ситуації проти OpenAI у 2023 році, він закликав до спроб «червоного коду» для покращення ChatGPT. Повідомляється, що Альтман сказав співробітникам, що будуть тимчасові перепризначення і що компанія затримає деякі продукти, намагаючись наздогнати Google і Anthropic.

Кілька цифр, якими готові поділитися ці компанії, не малюють багатообіцяючої картини для OpenAI. Щомісяця близько 800 мільйонів людей використовують ChatGPT. На папері це вражає, але й тут Google наздоганяє. У жовтні компанія заявила, що додаток Gemini має 650 мільйонів користувачів, порівняно з 450 мільйонами лише кількома місяцями раніше, у липні, завдяки популярності її генератора зображень Nano Banana Pro.

Що ще важливіше, OpenAI має невід’ємний недолік порівняно з Google. Для пошукового гіганта штучний інтелект може торкатися всього, чим зараз займається компанія, але Gemini — це лише один продукт у великому портфоліо, яке включає багато інших популярних послуг. Google може фінансувати свій розвиток штучного інтелекту за кошти, зароблені в іншому місці. OpenAI не може сказати те саме. Компанія постійно збирає гроші, щоб утриматися на плаву, і відповідно до фінансової дорожньої карти, отриманої Журналщоб до 2030 року вона стала прибутковою, їй потрібно буде збільшити дохід приблизно до 200 мільярдів доларів США. У листопаді Альтман заявив на X, що компанія на шляху до перевищив 20 мільярдів доларів у річному виручці цього року.

Прагнучи збільшити дохід, Альтман і компанія прийняли неймовірно ризиковану стратегію. За останні місяці OpenAI підписало понад 1,4 трильйона доларів інфраструктурних угод, намагаючись випередити конкурентів, які вже перемагають їх. Багато з цих угод можна описати лише як кругові, і я вважаю, що страхи щодо фінансової бульбашки реальні. У першому півріччі 2025 року склали інвестиції в ЦОД майже весь приріст ВВП США. Навіть якщо не повториться криза ринку житла 2008 року чи крах доткомов, бум штучного інтелекту принаймні готовий зробити повсякденну електроніку (і комунальні послуги) дорожчою для звичайних людей у ​​короткостроковій перспективі.

З кінця жовтня попит на комп’ютерні компоненти серверного класу, включаючи пам’ять і накопичувачі, призвів до стрімкого зростання цін на споживчі запчастини для ПК, оскільки виробники приділяють більше своїх виробничих потужностей і пластин високорентабельним клієнтам, таким як OpenAI і Google. З кінця жовтня вартість більшості комплектів оперативної пам'яті подвоїлася або потроїлася. У листопаді деякі SSD зросли в ціні аж 60 відсотків. У наступному році вартість пам'яті LPDDR5X, яка використовується в обох смартфонах і Очікується, що сервери NVIDIA також піднімуться.

«Незалежно від того, виробники автомобілів, смартфонів чи споживчої електроніки, усі, хто використовує пам’ять, зіткнуться з тиском через підвищення цін і обмеження поставок у наступному році», — сказав аналітикам Чжао Хайцзюнь, співвиконавчий директор виробника пам’яті SMIC. пер Bloomberg.

Гіта Гопінат, колишній головний економіст Міжнародного валютного фонду, нещодавно оцінено що якби бульбашка штучного інтелекту лопнула, це знищило б 20 трильйонів доларів багатства американських домогосподарств. Велика рецесія, яка вважається найгіршою фінансовою кризою з часів Великої депресії, скоротила капітал домогосподарств у США на 11,5 трильйонів доларів, і минули роки перед тим, щоб американські сім’ї відновили свої статки до рівня, що був до кризи.

Сучасну бульбашку штучного інтелекту, можливо, запустив ChatGPT, але, враховуючи переповнене поле чат-ботів і магістрів права, вона не обов’язково з’явиться, якщо OpenAI зруйнується. Оскільки новизна та технічна майстерність більше не на його боці, тепер Альтман повинен довести в короткий термін, чому його компанія все ще заслуговує на такий безпрецедентний рівень інвестицій.